TSMC 주가 전망 - 여전히 좋은 이유 4가지

AI산업 발전에 따라 관련 반도체의 수요가 폭증하고 있고 가장 수혜를 받는 기업 중 하나가 TSMC다. 당연히 주가도 많이 상승했으나, 여전히 투자하기에 매력적인 주가를 보이고 있다. 오늘은 쉽고 명쾌하게 TSMC 주가 전망을 다뤄본다. 

 

TSMC 주가 상승 이유

TSMC 주가 흐름(출처:구글)

날아오르는 AI 관련주

AI 산업은 지금도 매우 잘 나가고, 앞으로도 더 잘 나갈 것이라는 건 자명하다. 그렇기에 AI와 깊이 관련된 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 구글 같은 초대형 기업은 다시 초고속 성장을 이어나가는 중이다. 

 

마이크로소프트는 AI 산업 발전 수혜를 입어 시가 총액 1위 자리를 탈환했고, 대표적인 미국의 기술주라 불리는 기업들 모두 엄청난 수혜를 보고 있다. 

 

그런데 이와 같은 기업 대부분을 고객사로 두고 있는 TSMC가 진정한 승자 아닐까? TSMC는 반도체 파운드리 기업으로서, 이들 기업에서 의뢰한 반도체를 생산하는 기업이다. 즉, 이들 기업이 잘 나가면 파운드리 업계 최강자인 TSMC도 잘 나갈 수밖에 없다는 말이다.

 

TSMC 주가 전망 - 여전히 좋은 이유 4가지

1) 스마트폰과 AI산업의 밝은 미래

TSMC는 AI산업 발달 전에도 이미 스마트폰 제작에 사용되는 반도체를 만들며 막대한 이익을 거두던 기업이다. 이미 세계 최고의 파운드리 기업이었다. 그런데 여기에 더해 AI 산업 발전이 가속화되면서 새로운 먹거리가 생긴 것이다. 그것도 아주 엄청난 규모로. 

 

현재 AI 관련 반도체의 매출은 무려 기업 매출의 47%를 차지한다. 새로운 먹거리를 찾은 회사가 아니라, 새롭게 변모한 회사라고 봐도 무방하다.

 

2) 여전히 고속 성장 중인 매출과 이익

1분기 매출은 무려 16.5%가 성장했고, 이익도 5% 상승했다. 심지어 다음 분기에는 더 긍정적인 수치가 예상되니, 성장 속도가 얼마나 빠른지 짐작할 수 있다. 월가에서는 2024년~2025년 사이 약 22%의 매출 성장을 예상하고 있다. 

 

3) 상대적으로 경쟁이 약한 시장

AI 관련 반도체 파운드리 시장은 생각보다 경쟁이 치열하지 않다. 사실상 TSMC가 아주 큰 점유율을 차지하며 막대한 매출과 수익을 올리고 있다. 바로 이점 때문에 월가에서는 결국 TSMC가 머지않아 시총 1조 달러 클럽에 가입할 것이라고 예측하고 있다.

 

4) 저렴한 주가

현재 TSMC의 주가수익률(PER)은 24다. 이론적으로는 미국 유망 기업이 일반적으로 보이는 적정 PER 수치라고 할 수 있다. 하지만 초대형 테크기업의 경우 PER이 20대 초중반에 머무는 건 흔하지 않다. 구글, 애플 정도만 이와 같은 수치를 보이고 있다.

 

마이크로스프트의 경우 40에 육박하고, 넷플릭스나 앤바디아는 각각 40과 60을 넘는다. TSMC가 보여주는 성장 속도를 봤을 때, 현재 주가는 충분히 진입하기 매력적이다.

 

결론

딱히 단점이 없는데?

TSMC는 현재 수익성, 잠재력 등 거의 모든 측면에서 매우 좋은 사업 흐름을 이어가고 있다. 유일한 리스크는 중국과 대만과의 갈등인데 설사 관계가 악화된다 하더라도, 중국이나 대만 모두 TSMC만큼은 강력하게 보호해야 하는 대상임은 잘 알고 있을 것이다. 

 

또한 세계의 내놓으라 하는 테크기업은 TSMC가 무너질 경우 큰 타격을 입기 때문에, 전 세계적으로 중국과 대만의 갈등 상황과 경제 문제는 독립적으로 판단해야 한다는 움직임이 있지 않을까 예상한다.

 

마지막으로, 건강한 투자는 기업과 시장의 성장 가능성을 믿고 장기 투자하는 것임을 잊지 말자.

* 이 글은 개인적인 의견이며 투자 권유는 아닙니다. 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.